¿China prepara el “nuevo patrón oro”?

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“El oro y su compañera, la plata, serán reinstalados en el trono monetario, de donde nunca debió removerlos el contubernio gobiernos-banqueros, que se enriquecieron a costa de empobrecer a la gente y destrozar la economía con dinero fíat. El siglo de China está en marcha.”

No hay día en que no me tope con alguien que piense que en China sólo se hacen productos pirata. Así de grave y preocupante es la ceguera de muchos ante un gigante en ascenso, pues sólo quien no quiere ver o de plano no quiere informarse, podría pasar por alto un cambio de paradigma de la magnitud que se avecina.

China ya no es el país socialista de Mao. De hecho, su vertiginoso ascenso se debe, en primer término, a haber abrazado de forma paulatina políticas de libre mercado desde 1978, a la muerte del caudillo. Ello le permitió sacar de la pobreza a millones de personas a lo largo de estas casi cuatro décadas.

La planificación central, el intervencionismo estatal que pretende dirigir los destinos de la economía, siempre termina en tragedia. Los chinos no volverán a eso.

Sí, Beijing sigue cometiendo errores como el de creer que con controles de capital se puede detener una estampida y una devaluación, o que por decreto se puede evitar la explosión de una burbuja bursátil. Pagará por sus “pecados” económico-financieros, al igual que lo hará la capital del sistema con una crisis de divisas sin precedentes: Estados Unidos.

Pese a ello, la realidad es que los chinos siguen aprendiendo y avanzan lento, pero con paso firme, en sus planes de mediano y largo plazo. En ellos está el de superar a su rival americano y el de desplazar al dólar como divisa hegemónica. Este año, el yuan o renminbi (RMB), su moneda, entrará a la cesta de divisas de reserva de los Derechos Especiales de Giro del Fondo Monetario Internacional (FMI).

Por eso se equivocan los analistas, periodistas y políticos occidentales que desdeñan el ascenso chino.

El “dragón” asiático sabe que Estados Unidos y su banco central, están quebrados. Sabe también que nunca le podrán pagar todo lo que le deben, y justo por eso continúa empoderándose por la vía de la acumulación masiva de oro, un activo monetario que, cuando se tiene en físico, no tiene riesgo de contraparte ni de incumplimiento de pago.

Así que mientras desde Londres y Washington se ocupan de manipular a la baja el mercado de metales preciosos monetarios –para dar apariencia de fortaleza al billete verde–, en Asia continúan llenándose los bolsillos y las bóvedas de oro y plata a precios de ganga.

El analista Koos Jansen, de BullionStar.com, ha dado cuenta de lo subestimadas que aparecen las cifras de demanda de oro de China, en los reportes del Consejo Mundial del Oro (WGC, por sus siglas en inglés). Para 2014, por ejemplo, ese organismo reportó 973.6 toneladas (t), pero el cálculo de Jansen basado en estadísticas de retiros de la Bolsa de Oro de Shanghái (SGE, por sus siglas en inglés) revela que habrían sido al menos de 2,197 t ese año. En 2015 podrían haberse alcanzado las 2,500 t.

Asimismo, Jim Rickards –autor del best seller Currency Wars–, reveló en exclusiva para este espacio que los chinos acumulan oro en secreto trasladándolo por mar y tierra usando canales militares. Nadie sabe con certeza cuánto oro ya tiene acumulado en reservas el mayor consumidor global del metal.

Según el WGC, los chinos ocupan la sexta posición en el ranking de tenencias áureas, con 1,722.5 t. No obstante, la realidad es que Beijing es la que ordena lo que se debe publicar, por lo que estas cifras no son confiables. De acuerdo con estimaciones de Bloomberg Intelligence (BI), sus reservas de oro se encuentran al menos entre las 3,600 y las 4,000 t. Eso colocaría a China en el segundo sitio, después de Estados Unidos, que se supone tiene 8,133.5 t que nadie ha auditado.

Una de las rutas principales que sigue el oro chino es Londres-Suiza(donde es refinado hasta la pureza 0.9999 y convertido a barras más pequeñas en sistema métrico)-Hong Kong-China continental.

De manera que a pesar de las turbulencias presentes, el metal precioso es el as bajo la manga del “dragón”, que tarde o temprano buscará imponer un ‘nuevo patrón oro’.

No es que vayan a respaldar la totalidad de los yuanes en circulación, pero hay varios mecanismos que podría implementar. Por ejemplo, Ken Hoffman de BIopina que podrían lanzar un “billete respaldado en oro” para potencialmente estabilizar al RMB.

Por su parte, el magnate Hugo Salinas Price considera en un artículo recienteque ante una economía global que se paraliza, Beijing se verá obligado a “dejar de adherirse a los pactos internacionales y a adoptar cualquier medida necesaria para darle esperanza a su pueblo”. Para ello, su regla será “pagamos con oro lo que compramos con muy poco oro, pero pagamos con oro. Si quieren comprarnos, paguen con oro. O ¿qué otra cosa tienen para ofrecernos a cambio de nuestra mercancía? Si ustedes tienen algo que nosotros queremos, pagamos con oro. Resto del mundo, háganle como quieran”. Así será.

El resto de países tendrá que adherirse a este sistema o sucumbir en el aislamiento. Será lo primero. La confianza será la gran ausente en ese nuevo escenario en que el dólar será repudiado como divisa de reserva para acercarse más a su verdadero valor: cero. La impresión monetaria y la deuda, lo habrán enterrado en el panteón del dinero de papel sin respaldo en oro, donde yacen todos los anteriores experimentos de este tipo.

El rey de los metales, el extintor de deudas por excelencia –y, por ende, el mejor restaurador de la confianza–, será el único que pueda revivir la economía mundial y saldar los desequilibrios comerciales.

El oro y su compañera, la plata, serán reinstalados en el trono monetario, de donde nunca debió removerlos el contubernio gobiernos-banqueros, que se enriquecieron a costa de empobrecer a la gente y destrozar la economía con dinero fíat. El siglo de China está en marcha.

Guillermo Barba

 

Su inadecuada utilización deja vacío el Fondo de Reserva de las Pensiones

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Varios medios de comunicación extranjeros lo han denunciado. Al menos el 90% de los activos del Fondo de Reserva de la Seguridad Social, la mayor alcancía del país, han sido utilizados para manejar la deuda soberana. El manejo es muy sencillo: el Estado emite deuda soberana y el Gobierno la compra usando, para ello, los fondos que garantizan las pensiones futuras. Algo que no deja de ser un engaño contable y social ya que se ha llevado a cabo sin consultar a los órganos correspondientes, jugando con un dinero que no es suyo.

Según las estimaciones más o menos oficiosas, se ha utilizado el 97,4 por ciento de los depósitos para este menester. España ha estado vaciando sigilosamente el fondo, que ha usado como comprador de última instancia de los bonos emitidos por el Gobierno. Una operación que los expertos califican de dudosa. Una maniobra que está por concluir ya que queda muy poco dinero disponible.

El Fondo de Reserva de la Seguridad Social nació en la Ley 28/2003, como fruto de las primera recomendaciones del Pacto de Toledo, un pacto que pretende garantizar el sistema público y del que forman parte partidos del arco parlamentario, empresarios y sindicatos.

Este fondo se ha ido nutriendo de los excedentes de las cotizaciones en los años de bonanza económica, y de los rendimientos obtenidos por el propio fondo hasta alcanzar la cifra de 70.000 millones de euros en 2011, que disminuyeron más de la mitad hasta situarse, en 2015, en los 33.000 millones.

Las previsiones indicaban que las primeras disposiciones del fondo serían en la segunda mitad de los años veinte. En la disposición final de la Ley 28/2003 se limitan las disposiciones anuales al 3% del dinero acumulado, aproximadamente 3.500 millones. Pero, en noviembre de 2012, el gobierno del PP, a través de un decreto-ley, suspendió, entre 2012 t 2014, la vigencia de este límite de disposición. Posteriormente, la suspensión “provisional” se ha vuelto a ampliar a los años 2015 y 2016.

Mientras tanto, la posibilidad de disponer de los fondos sin limitación, se ha utilizado de manera abusiva. “Se ha recurrido al fondo con un uso indebido para favorecer partidas que no deben ser soportadas por las cotizaciones sociales”, señala Carlos Bravo, secretario de Protección Social y Políticas Públicas de Comisiones Obreras.

Se han financiado políticas de incentivos a la contratación por cuenta ajena o el alta como trabajador por cuenta propia, las famosas “tarifas planas”, a costa de la “hucha de las pensiones”. La política fiscal, además, retrasa la reducción del déficit lo que hace necesario tomar más dinero de los fondos.

Hay más trabajadores de alta en la Seguridad Social que en 2015 pero la suma de las horas trabajadas en 2015 no supera la de 2014. Hay más personas repartiéndose el trabajo existente pero con mucho más trabajo temporal y a tiempo parcial.

A todo ello hay que sumar la baja cuantía de los salarios para los nuevos empleos y el efecto de pérdida de recaudación como consecuencia de las tarifas planas. Todas estas circunstancias son las que apuntan a un horizonte pesimista. Si nada lo remedia, antes de que finalice la década la fabulosa “hucha de las pensiones” habrá desaparecido. El sistema volverá a estar en peligro.

Ernesto Carratalá

MMTC PAMP interrumpe su actividad de refinería en la India por las malas condiciones del mercado del oro.

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MMTC PAMP ha cesado su activiad de refinería de oro en la India por las malas condiciones de mercado. La refinería es un joint venture entre MMTC y PAMP de Suiza y ha dejado refinar oro doré desde febrero 2016 enviando el oro de vuelta a Suiza.

MMTC PAMP es la única refinería reconocida por la LBMA como refinería Good Delivery. La refinería quiere deshacer su inventario que se ha acumulado durante la huelga de 42 días del sector del oro en la India tras el anuncio del Gobierno de la India de imponer un impuesto del 1% sobre todas las ventas de joyería de oro.

El mercado del oro de la India es uno de los más grandes del mundo junto al de China, y ha sufrido varios altibajos desde principios de 2016 con altos inventarios, la subida de impuestos para la importación de oro doré y la huelga del sector y la falta de actividad en el mercado.

Las esperanzas del sector se concentran en la temporada del monzón anual cuando la lluvia podría alimentar la actividad en el sector al depender el consumo en gran medida de los 120 millones de campesinos con una cuota de alrededor del 60% de la demanda y por tanto la productividad del sector agrícola podría tener un efecto muy positivo sobre la demanda del oro para cambiar la tendencia actual.

Los únicos beneficiados en este entorno de mercado son los contrabandistas de oro que no tienen que cumplir con ninguna normativa.

OroyFinanzas.com

Moody’s rebaja la calificación de la Generalitat a ‘bono basura’.

 

 

President of Catalonia Carles Puigdemont delivers a presser in Barcelona, Catalonia, Spain, 20 May 2016, after a court decission allowed supporters to bring the 'estelada', the independentist flag, to the King's Cup final match between Barcelona and Sevilla. Puigdemont asked the Government to dismiss its delegate in Madrid, Concepcion Danacausa, and also claimed that some members of the central Government should soften their 'defiant' attitude. EFE/Quique Garcia

Presidente de Generalitat de Cataluña  Carles Puigdemont

La agencia Moody’s rebajó la deuda a largo plazo de la Generalitat de Cataluña hasta el grado Ba3, en el rango de bono basura, y asignó con una perspectiva negativa la calidad crediticia del gobierno catalán.

Moody’s ya había advertido el 11 de marzo pasado que había colocado en revisión para una posible rebaja la deuda a largo plazo de la Generalitat, cuando estaba en Ba2, y este viernes confirmó ese paso al colocar la deuda en un nivel menor.

El grado Ba3 está dentro de los márgenes que Moody’s considera como una inversión especulativa y de un riesgo crediticio importante. En el rango inferior, en el nivel que comienza con el B1, entran instrumentos de inversión especulativa, con alto riesgo.

NO AFECTA A LA DEUDA A CORTO PLAZO

Moody’s anunció que esta decisión no afecta a la deuda a corto plazo de la Generalitat, según informó en el comunicado. Las razones que han impulsado la decisión de la agencia calificadora incluyen el “debilitamiento” de los datos financieros de la región.

La agencia considera que la posición fiscal de Cataluña representa mayores desafíos que lo que se había anticipado previamente y probablemente seguirá siendo muy débil en adelante, como lo reflejan los crecientes déficits operativo y financiero”.

Asimismo, “la deuda de Cataluña continúa teniendo una tendencia alcista”, dice Moody’s, que además recuerda que a fines de 2015 la comunidad autónoma había acumulado una deuda neta directa e indirecta de 73.500 millones de euros, “mayor que cualquier otra región española”.

“CONTINUARÁ INCREMENTÁNDOSE”

También dice que, según datos del Banco de España, “Cataluña tiene la mayor suma de deuda a corto plazo entre las regiones españolas”, y a fines de 2015 se situó en 4.900 millones de euros.

Moody’s agrega que, “mientras Cataluña se beneficia de altos niveles de apoyo gubernamental a través de la financiación barata” que aporta el Fondo de Liquidez Autonómico (FLA), hace notar que “este factor en sí solo es poco probable que sea capaz de reducir su carga de la deuda, de la cual la región es responsable”.

Y al colocar en una perspectiva negativa la calidad crediticia de la Generalitat de Cataluña, Moody’s ha tenido en cuenta que la deuda de la región “probablemente continuará incrementándose en los próximos años”.

Unido a ello, también cree que el actual gobierno está en minoría, “lo que hace difícil implementar medidas de consolidación fiscal”.

 |  Por Redacción ElHuffPost

 

El Banco Central Venezuela ha vendido el 16% de sus reservas de oro en el primer trimestre de 2016.

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© PixelRockstar.com

El Banco Central de Venezuela vendió en el primer trimestre de 2016 el 16% de sus reservas de oro como parte del proceso de intentar sobrevivir el colapso de su economía. Venezuela ha vendido 34,2 toneladas en febrero y 8,5 toneladas en marzo 2016 según el Fondo Monetario internacional-FMI. Venezuela ya vendíó en 2015 el 24% de sus reservas de oro.

A finales de 2015 Venezuela tenía reservas de oro de 8,77 millones de onzas. En febrero 2016 las reservas de oro venezolanas cayeron a 7,67 millones de onzas y hasta las 7,4 millones de onzas en marzo 2016. Según estimaciones del World Gold Council-WGC (el Consejo Mundial del Oro) las reservas de oro de Venezuela representan el 66% de las reservas de divisas del país en mayo 2016.

Venezuela ha sido el vendedor de oro más importante en los ulimos 4 trimestres – Gráfica de 2008 a 2016 de Bloomberg

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El Banco Central de Venezuela anunció a principios de mes que el valor de sus reservas en oro monetario bajaron de 62,445 millones de dólares a 55,110 millones de dólares en febrero.

La inflación en Venezuela está explotando con estimaciones del FMI que llegan hasta el 720% para 2016. Sólo en noviembre y octubre 2016, Venezuela debe pagar 5.000 millones de su deuda. A no ser que China intervenga y salve a Venezuela, es probable que haya un impago.

oroyfinanzas.com